A origem desta povoação foi a descoberta de jazidas de ouro e diamante no Rio Claro e Córrego do Vaz, em 1942, pelo comprador de diamantes e ouro Israel de Amorim que ali estabeleceu-se com sua família.
A notícia da existência desses garimpos atraiu garimpeiros e aventureiros de várias regiões, que deram início à formação do povoado, construindo rústicas casas no estilo colonial e dedicando-se, além da mineração à agropecuária.
O topônimo de Israelândia é homenagem ao grande batalhador pela sua autonomia: Israel de Amorim.

Fonte: IBGE